長谷川一夫のおはこ、芸道物と股旅物を掛け合わせた奇想時代劇である。上方歌舞伎に嫌気がさして旅の一座を組んだ名優嵐門右衛門(小沢栄)の死を受けて、跡を継いだのが門次郎(長谷川一夫)。先代が御贔屓から戴いた大事な「三河團十郎」の幟を初日を前に立てていると、旅の途中の本物の市川團十郎(二代目市川猿之助)一行が通りかかり、團十郎を騙るとは何事だと悶着が起こる。ここがやくざの揉め事めいた演出なのが、後段への前フリ。なにせ長谷川一夫の一座は三度笠に合羽を羽織った次郎長一家みたいな風体で旅から旅、剣術の稽古も欠かさない役者たちなのだ。
二代目猿之助と長谷川一夫が互いの芸に感服尊敬し合うまでが前段。衣笠ならではの堂々たる芸道物となっている。後段はゲスな親分(進藤英太郎)が團十郎を無理に引き止めて芝居させようとするのを、三度笠姿の長谷川役者一家が退治する、大衆演劇的展開となる。むせ返るような芝居小屋の熱気が日本映画黄金時代の映画館の様子を思わせ感動的で、ここで大いに謳われているのは芸と(舞台・映画という兄弟の)虚構、映画はうそごとの花の賛歌である。二代目猿之助の芸がたっぷり撮られた前段は至福の映画体験であった。