ホームズの空白期間を、実はホームズがコカイン中毒を治療していた、という設定。
ワトソン（ロバート・デュヴァル）はホームズ（ニコル・ウィリアムソン）の治療を、ウイーンのフロイト博士（アラン・アーキン）に依頼する。
ホームズをウイーンに連れ出すため、モリアーティ教授（ローレンス・オリヴィエ）にウイーンに行ってもらう。
治療はうまくいくが、歌姫デヴロー（ヴァネッサ・レッドグレーヴ）誘拐事件に遭遇、ホームズ、ワトソン、フロイトの三人が犯人を追い詰める。
監督のハーバート・ロスも楽しんで作った感じの作品。
