昭和59年秋。 蜷川幸雄に憧れる演出家の卵、久部三成（菅田将暉）は、路頭に迷っていた。 彼のあまりの横暴ぶりに、劇団から追放されてしまったのだ。 あてもなく彷徨う久部が迷い込んだのは、怪しいアーケード街だった。 ストリップ小屋のネオンが光るその商店街は、「八分坂」。 渋谷駅から８分でたどり着くから八分坂と呼ばれているのだが、そのアーケードにはこう刻まれている。 “Pray speak what has happened（何があったか話してごらん）” 無料案内所のオババ（菊地凛子）に誘われて、久部はWS劇場の扉を開く…。

風営法の改正でストリップショーが厳しく規制されるようになり、２年前の熱狂が嘘のように寂れてしまったWS劇場。パトラ（アンミカ）が踊るショーの客席は閑散とし、まるで盛り上がらない。 久部三成（菅田将暉）はWS劇場の法被を着て、パトラのショーのピンスポを担当することになった。前夜、WS劇場の支配人・浅野大門（野添義弘）から「うちで働いてみないか」と誘われたのだ。 劇場スタッフの伴工作（野間口徹）に連れられ、久部はダンサーたちの楽屋を挨拶に訪れる。そこで久部はリカ（二階堂ふみ）と再会する。 「頑張ります！」と気を吐く久部に対し、リカは興味なさげに目をそらし…。

WS劇場の向かいに建つ古アパート・グローブ荘では、久部三成（菅田将暉）が必死になって台本を書いている。シェイクスピアの「夏の夜の夢」を、WS劇場で上演するために書き換えているのだ。 その姿を見守っているのは蓬莱省吾（神木隆之介）。夜食を頼まれた蓬莱は、同じグローブ荘に住んでいる倖田リカ（二階堂ふみ）の部屋へ。その後、彼女が作った具なしラーメンに文句をつけながらも、久部の手は止まることがない。 久部が書き終えた原稿をリカが読もうとすると、異常なほどに久部はガードする。そんな久部に対し「長いと客が飽きる」「出来るだけセリフは少ない方が助かる」などと２人は言いたい放題。すると久部はかんしゃくを起こし、書いていた原稿をビリビリに破ってしまう。

WS劇場では久部三成（菅田将暉）による「夏の夜の夢」の初日公演を翌日に控え、倖田リカ（二階堂ふみ）、蓬莱省吾（神木隆之介）らが追い込み準備に追われていた。「で、明日はうまく行くの？」とリカに訊かれた久部は、自信いっぱいに「もちろん」と断言する。 その頃、八分神社の社務所には神社本庁の清原（坂東新悟）が来ていた。風紀が乱れ、我慢の限界に達している巫女の樹里（浜辺美波）は「一日も早く出て行きたいんです」と清原に懇願する。出て行けば八分神社は廃社になるという清原の言葉に神主の論平（坂東彌十郎）は肩を落とす。 すると清原は「街も変わりつつあるし、もう少し頑張ってみたらどうか」と「夏の夜の夢」のチラシを取り出す。「楽しみにしているんです」とはしゃぐ論平に対し、樹里は「シェイクスピアへの冒涜です！」と声を荒げる。

「夏の夜の夢」公演初日。WS劇場では関係者を集めたミーティングが開かれ、舞台監督の伴工作（野間口徹）が１日のスケジュールを手際よく説明。その後、久部三成（菅田将暉）が「劇団クベシアター、旗揚げです」と高らかに宣言すると、場内は大きな歓声で包まれる。 お祓いを執り行うため、八分神社の神主・江頭論平（坂東彌十郎）と江頭樹里（浜辺美波）がWS劇場にやってくる。目の前を通り過ぎる倖田リカ（二階堂ふみ）を見てにやける論平。そんな父の姿に樹里はうんざりする。 WS劇場のステージ上に祭壇が設けられ、いよいよお祓いが始まる。神妙な静けさの中、久部は並々ならぬ思いでステージを見つめるが……。

クベ版「夏の夜の夢」初日公演を終えたばかりのWS劇場。客席で久部三成（菅田将暉）に声を掛けたのは、日本を代表するシェイクスピア俳優・是尾礼三郎（浅野和之）だった。是尾は、久部が敬愛してやまない蜷川幸雄氏が演出した舞台にも数々出演している大御所俳優。 久部は是尾との対面に深く感激する。是尾は「久しぶりに渋谷を歩いていたら、ここの前を通りかかりましてね」と前置きすると、クベ版「夏の夜の夢」に対して一定の評価を示す。 その言葉に舞い上がる久部は、是尾を打ち上げ会場へ連れて行く。すると、手にメモをもった巫女の樹里（浜辺美波）の姿が。樹里のことが気になっている蓬莱省吾（神木隆之介）は樹里を打ち上げに誘う。しかし樹里の目には久部しか映っていない様子。そして、打ち上げ会場には、久部を見る目が変わった倖田リカ（二階堂ふみ）が待っていて…。