アイドルフェスから一ヶ月後、一歩ずつ活動の幅を広げ成長していく３４６プロダクションシンデレラプロジェクトのアイドルたち。順風満帆な中Ｐに忍び寄る怪しい影……！もしやＰのストーカー！？アイドルたちは仕事の合間に交代でＰを警護することに……！ そして海外の３４６プロダクション関連会社からアイドル事業部門の統括重役としてやってきた女性・美城常務は新たな方針を打ち出して……！？

美城常務が打ち出した方針、それは「すべてのプロジェクトを解体し白紙に戻す」そして「アイドルを選抜し一つのプロジェクトとして大きな成果を目指す」というものだった。その方針はＰやシンデレラプロジェクト、他の部署の体制とは大きく違い……。アイドルたちは今まで使っていた事務所を追い出され別の部屋に移動する事になり一層不安になっていた。Ｐはなんとか部署解体を防ごうと常務の企画に変わる企画を提出しようと苦心するが……。一方３４６プロダクションの看板アイドル、高垣楓は美城常務に呼び出されていて……！？

Ｐが美城常務に提出した企画、それは「シンデレラの舞踏会-power of smile-」。アイドルたちの個性を活かすことを主体とした複合型イベント企画だった。美城常務の思考とは真っ向から対立するはずの企画だが、企画の許可が下り期限内に結果を出せば部署解体を防げることに。喜ぶアイドルたちだったが、他の部署、特にバラエティ色の強いアイドルたちは活動方針の変更を迫られていた。ウサミン星人として強烈なキャラクター性を持つ安部菜々もその対象の一人で……！同じく猫キャラアイドルのみくは放っておくことができず、そんなみくを李衣菜も心配していて……。

Ｐはシンデレラプロジェクトの存続・舞踏会の企画成功のためにそれぞれの成長と知名度アップが必要だとアイドルたちと気持ちを一つにしていた。他部署とも協力体制で企画された新番組「とときら学園」というＴＶバラエティ番組がスタートすることになり、凸レーションはレギュラーとして出演することに！一方美城常務によりギャル路線から変更を求められていた美嘉は、自分の部署や後輩の立場を考え路線を変えられても頑張っていた。そんな美嘉はとときら学園で自分の路線と違うことを求められたことに不満を口にする莉嘉とケンカになってしまう。一方みりあももやもやした気持ちを抱えていて……二人を心配するきらりやアイドルたち。このままで番組を成功させることはできるのか……！？

好評のスタートを切ったとときら学園に、ゲストとして出演したキャンディアイランド。緊張のため硬くなってしまう智絵里、かな子をさりげなく杏がフォローしなんとか収録を終える。杏はきらりとのギャップを面白がられ「あんきらんきんぐ」という新コーナーを与えられ、智絵里とかな子はそのコーナー用のＶＴＲインタビュアーとして起用されることに。新しい仕事に意欲を見せる智絵里とかな子だが、杏は二人をさりげなく心配していて……。智絵里とかな子はみんなが舞踏会に向け頑張っているから自分たちも……！と気合いを入れるが緊張から彼女たちの本来の良さを出せず苦戦してしまい……。

舞踏会に向けてユニットのパワーアップを考えるみくと李衣菜。いつものように方向性の違いでぶつかりながらもユニットをよくしたいという思いは同じ。そんな中、李衣菜は憧れのロックアイドル・木村夏樹と仲良くなっていく。夏樹は美城常務からロックアイドルユニットのメンバーとして誘われていた。ロックにひた向きな夏樹の姿にやはりロックが好きだと再確認した李衣菜は、自分のやりたいことは何かと悩んでしまう。いつもと違う李衣菜の様子を心配するみくは、李衣菜が話してくれるのを待つと決めるが……。

美城常務が新企画をスタートさせた。 『Project:Krone』 それはアイドルの中から美城常務が直々に選抜したメンバーによるプロジェクトだった。一方シンデレラプロジェクトは突然、３４６プロダクションの秋フェスで実力を審査すると告げられていた。そのライブで実力が認められなければ、冬の舞踏会を待たずに部署の解散が決定してしまう、と いう通告に動揺するアイドルたち。混乱が広がる中、凛とアナスタシアがProject:Kroneに選ばれてしまい……！？

Project:Kroneへの参加を前向きに決意したアナスタシア、そして突然ソロ活動を宣言した未央。トライアドプリムスへの参加の答えを未だに出せない凛。それぞれが変化の中で必死に自分の道を探していた。今まで活動してきたユニットやプロジェクトがばらばらになってしまいそうな状況に、シンデレラプロジェクトメンバーたちの不安や動揺は高まっていくばかり。秋フェスを成功させなくてはとなんとか気持ちを一つにしようとするアイドルたちだったが……。

ついにはじまった３４６プロダクションの秋フェス。シンデレラプロジェクトのアイドルたちは様々な決意を胸に気合い充分でライブに向かう。そんな中、Ｐの判断で出演を見送ることになったニュージェネレーションズは、未央と卯月はスタッフとしてメンバーのサポートに、凛は加蓮、奈緒と共にトライアドプリムスとして出演することに。ソロとして初めて一人でステージに立つアナスタシアや、今までの成長をステージで魅せこれまで以上に輝くシンデレラプロジェクトのアイドルたち。一方初めてのステージに立つProject:Kroneのアイドルたちは、緊張がピークに達する中いよいよ出番を迎えるが……！？

Autumn Festivalを終えまた一つ階段を登ったシンデレラプロジェクトのメンバーたち。そんな中不調な様子の卯月は、基礎からやり直したいと申し出て養成所に戻ってしまう。卯月に違和感を覚えたＰは養成所に通い様子を見るが、卯月はいつもと同じように「頑張ります」としか答えず……。このままの状態はよくないと考えたＰは、ニュージェネレーションズのクリスマスライブを企画する。卯月にもそこで復帰してほしいという想いをこめて。しかし卯月は乗り気ではない様子。Pから伝え聞いた卯月の様子に不安を感じた凛と未央は、彼女の気持ちを確かめに養成所に向かう。しかし、そこにいた卯月はかつての笑顔を失ってしまっていた……。

自分を見失い、笑顔を失くした卯月。だが未央と凛は彼女を信じ待つことに。一方、二人の思いに応えなんとか３４６プロに顔を出した卯月だが、未だ自分の中の迷いに答えを出せずにいた。そんな卯月を見守ると決めた未央と凛。卯月は迷いのまま事務所でレッスンすることに。そこで他のメンバーたちに会った卯月は、仲間として、友達として、そしてアイドルとしての様々な思いに触れていく。みんなにあって、今自分に無いものとは。そしてクリスマスライブ当日。迎えに来たPと共に会場に向かう卯月。その途中「とある場所」に二人は立ち寄ることに……。

クリスマスライブでステージに立ち、アイドルに戻る決心をした卯月。そして向かえた『シンデレラの舞踏会 - Power of Smile -』。女の子は誰でもシンデレラになれるのか。魔法はあるのか。そして「アイドル」とは。それぞれの想いを胸にみんなのステージが開演する。